El gobierno de Argentina anunció el viernes su intención de emitir un bono a cuatro años denominados en dólares, señalando su reingreso al mercado internacional de deuda. “Estamos regresando a los mercados de capitales,” celebró el presidente Javier Milei. El bono BONAR 2029N, denominado en dólares, tendrá una tasa de interés del 6.5 por ciento, marcando la primera emisión de este tipo desde 2018, según declaró Luis Caputo. Argentina está actualmente en negociaciones con instituciones financieras para un préstamo estimado en aproximadamente 7 mil millones de dólares, mientras enfrenta vencimientos de deuda por más de 4 mil millones de dólares en enero. “Es extremadamente importante,” afirmó Caputo, enfatizando que la acción ayudará en la acumulación de reservas, una estipulación establecida por el Fondo Monetario Internacional como parte de su acuerdo de préstamo con el país. “Ha sido difícil acumular reservas porque, mientras que la mayoría de los países normalmente refinancian su deuda, Argentina ha tenido que pagarla ya que no tiene acceso al crédito,” agregó el ministro.
El Ministerio de Economía ha indicado que los fondos generados por la subasta se destinarán a cumplir parcialmente una obligación de pago que Argentina debe cumplir el 9 de enero. El nuevo bono emitido alcanzará su vencimiento en noviembre de 2029. La magnitud final de la emisión dependerá de las condiciones del mercado y de la tasa de interés buscada, aunque el ministro indicó que había una “fuerte demanda” por el instrumento tras múltiples conversaciones con agentes. Milei expresó diciendo: “VAAAAAAAAMOOOOOO TOTO…!!! Los mercados de capitales han sido reingresados con un bono que vence en 2029, ofreciendo una tasa de cupón del 6.5 por ciento, cumpliendo con las regulaciones locales. ¡El [ministro] más excepcional de la historia!!! Caputo señaló que la emisión de deuda más reciente de Argentina en los mercados internacionales ocurrió en enero de 2018. La próxima subasta de bonos programada para el 10 de diciembre ofrecerá pagos de intereses semestrales y devolverá el monto total del principal al vencimiento, según la Secretaría de Finanzas.
En su comunicado oficial, el Ministerio de Economía indicó que en un contexto de “fuerte compresión en los rendimientos de los bonos en dólares impulsada por el resultado electoral y el sólido desempeño del programa económico,” el Tesoro busca expandir su estrategia financiera para abordar los próximos vencimientos en dólares manteniendo las reservas netas del Banco Central. Caputo afirmó que al asegurar fondos para refinanciar los pagos de capital, con intereses cubiertos por el superávit fiscal, tanto el Tesoro como el Banco Central estarán en posición de retener los dólares que adquieran en el futuro. “Esta no es nueva deuda.” El propósito es saldar obligaciones anteriores. A través del proceso de refinanciamiento, cada dólar adquirido por el Banco Central ahora puede ser retenido como reserva. “Esto cierra el debate sobre la acumulación,” afirmó Caputo. “La idea es cubrir el pago de enero sin tocar las reservas,” enfatizó. “Argentina no ha emitido un bono desde enero de 2018.” Los bonos estarán regidos por la legislación local,” añadió Caputo.
En abril, Argentina firmó un nuevo acuerdo con el FMI valorado en 20 mil millones de dólares, que estipula, entre otras obligaciones, la necesidad de alcanzar objetivos para la acumulación de reservas internacionales, una vulnerabilidad significativa para la administración de Milei. Caputo sostuvo que la nueva emisión mejorará las perspectivas financieras de Argentina y contribuirá a una reducción en la calificación de riesgo país, monitoreada por JP Morgan & Chase, que sigue superando los 600 puntos básicos.
