Argentina ha saldado completamente los 2.500 millones de dólares que accedió de una línea de swap de 20.000 millones de dólares establecida con la administración de Trump, además de cumplir con importantes obligaciones con los tenedores de bonos. El Secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, confirmó el viernes que el gobierno de Javier Milei “reembolsó rápida y completamente” una parte del swap. El Tesoro de EE. UU., en su último informe sobre el Fondo de Estabilización del Cambio, reveló el monto retirado, aunque no se proporcionaron cifras específicas. En consecuencia, señaló Bessent, Estados Unidos ha dejado de mantener pesos dentro de su ESF. “Nuestra nación ha sido completamente reembolsada mientras generaba decenas de millones en ganancias en USD para el contribuyente estadounidense,” afirmó Bessent en una publicación en X. Argentina ha vuelto a acceder con éxito a los mercados financieros y ha implementado ajustes positivos en su marco de políticas monetarias y de tipo de cambio.
Argentina ejecutó un pago de 4.300 millones de dólares en sus bonos globales, tras la adquisición de un préstamo de 3.000 millones de dólares de seis bancos internacionales a principios de esta semana. La confirmación del pago provino del regulador financiero de Argentina, con un portavoz indicando que los tenedores locales han recibido sus fondos, mientras que se espera que los tenedores internacionales los reciban el lunes. Los bonos soberanos de la nación sudamericana propensa a crisis experimentaron un movimiento ascendente en toda la curva. Las notas globales que vencen en 2035, caracterizadas por su alta liquidez, aumentaron 0.6 centavos a aproximadamente 74.5 centavos por dólar; el rendimiento experimentó una ligera disminución al 9.8 por ciento. A partir de septiembre, Bessent intervino para estabilizar la administración de Milei en medio de las fluctuaciones del mercado previas a las elecciones de medio término de Argentina a finales de octubre, ofreciendo un grado de respaldo financiero de EE. UU. que no se había visto en América Latina durante muchos años. El partido libertario de Milei aseguró la victoria en las elecciones, lo que llevó a un notable cambio en el sentimiento del mercado que ahora se alinea más favorablemente con el presidente.
Se ha divulgado información limitada por parte del Tesoro de EE. UU. y Argentina sobre la línea de intercambio y sus condiciones asociadas. Mientras tanto, el préstamo de recompra, orquestado por Banco Santander SA, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA y Deutsche Bank AG, constituyó una facilidad de un año con una tasa de interés promedio del 7.4 por ciento. La administración de Milei proporcionó casi 5 mil millones de dólares en bonos locales que vencen en 2035 y 2038 como garantía a cambio de 3 mil millones de dólares en efectivo. El Ministro de Economía, Luis Caputo, declaró en diciembre que una línea de repos estaba accesible para Argentina, lo que aumentó la confianza en que el pago del 9 de enero se cumpliría. Caputo ha subrayado la necesidad de restablecer el acceso al mercado para facilitar la acumulación de reservas, abordando una preocupación persistente entre los inversores. La administración de Milei ha adquirido dólares con éxito; sin embargo, el desafío de refinanciar los vencimientos ha obligado al gobierno a depender principalmente de sus propios recursos para cumplir con las obligaciones de deuda. Esta situación ha obstaculizado la capacidad del Banco Central para restaurar significativamente su stock de reservas en moneda dura.
Una emisión de deuda bajo legislación local de US mil millones en diciembre fue ampliamente considerada como un movimiento inicial hacia una venta de bonos global, especialmente dado que el riesgo país se encuentra actualmente en su nivel más bajo en aproximadamente siete años. Argentina se enfrenta a una obligación comparable de US$4.3 mil millones que vence en seis meses. Los inversores anticipan que para entonces, el gobierno habrá establecido acceso a los mercados internacionales, aliviando así las preocupaciones sobre su capacidad de pago. En diciembre, la administración anunció modificaciones a su política monetaria, permitiendo que el peso argentino se negocie con mayor flexibilidad dentro de una banda en expansión, junto con una iniciativa de acumulación de reservas destinada a alcanzar los 10 mil millones de dólares este año.
